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市场空间:每年两万三千亿?
市场空间的大小,决定了容纳资金的量级和题材可发酵程度。VR作为对人生活空间的扩展,理应孕育超级庞大的规模。
市面上对VR的空间存在多种数据和预测,关于2020年的市场规模,我倾向于相信在50亿美金左右,主要构成则是VR硬件设备与VR游戏,结合670万台的头显出货量,折合每台带来700多美元的空间,比较合理。
对于未来几年的市场规模,天风证券给出54%的年增速;而中国信通院认为2024年全球VR头显可达7500万台,因为目前约莫2000万台,即四年再增三倍;扎克伯格则认为,VR将达到手机或者个人电脑一样的消费规模,我们将VR头显使用期限算作是手机的两倍,也将每台头显带来的价值降低至500美金,那么每年7亿的出货量对应3500亿美金,折合人民币两万三千亿,只是具体什么时间能达到,扎克伯格不做深谈。
我们从Oculus Quest 2半年500万台推测,今年的头显出货量达到一千万台并非难事,而Quest 2出货量的暴涨,又会带动其他厂商跟进的热情,促进VR产业链的完善,双向促进,螺旋上升。
量变的最终结局是质变,我们大胆猜测,未来五年的VR市场在头显和游戏的带动下,将是超高速增长,极有可能超越新能源汽车的40%增速,在2025年达到小几千亿规模,放眼更长远的未来,VR在游戏之外的领域应用稳步拓展,可能会出现许多我们现在根本无法想象的应用生态,万亿规模只是时间问题。
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关键事件:解锁市场热情的钥匙
关键事件是一把钥匙,往往可以打开市场热情,对行业发展和投资起到短期推动作用。
对于目前可预料的关键事件,一个是前文提到的Oculus Quest 2,何时达到千万出货量,另一个当属苹果VR眼镜。
彭博社曾爆料称苹果正在开发一款一体机式VR头显,并将于2022年推出,代号为N301,已经具备300多项专利。而且传言这款设备希望实现接近裸眼虚拟现实的效果,即只通过眼球转动来操控电子产品,而视线中将并存现实与虚拟。
摩根大通认为,苹果并不打算将这款VR头显打造成一款类似iPhone的热门产品,而是主要针对高端消费者市场,为再几年后的AR眼镜做准备,价格方面也比普通的VR头显更贵,光是成本就已经超过500美元。
出于苹果对产品要求的严格程度,今年应该不会推出,大概率将在22年或23年发布,届时依靠苹果的影响力和高度品牌粘性一定会点燃消费者的欲望和投资市场的热情,也会帮助VR行业提升硬件水平和软件生态的建设。
在目前难以预料的事件上,可以跟踪关注微软、华为、HTC等大厂的关键产品推出或百度、腾讯、阿里们行业整合举措。
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投资维度:产业宽泛,可投资公司众多
VR产业链同手机类似,主要分为硬件、软件、内容、应用和服务四方面。从投资维度看,可投资的公司众多,我们初步选取受益度高、潜力大的一些上市公司仅供关注。
元宇宙第一股,莫过于Roblox,一家为用户提供游戏、社交并提供应用开发工具的平台型公司。目前它的日活跃用户已超三千万,开发者不断增长,且9-12岁用户占据三成,这种青少年比例简直就是掌握了未来。
元宇宙不能少了Facebook,旗下Oculus 已经有了自己的VR平台和数百个应用,Oculus Quest 2的成功也让Facebook成为VR头显的领头羊,还有让人眼前一亮的,就是扎克伯格和帕尔默·拉基两位年轻领导者对于VR的痴迷。
国内最有可能在VR和元宇宙完成多领域布局的当属腾讯,实际上腾讯早就掌握了开荒VR的法宝,即游戏,同时也牢牢把控着社交领域,这个对元宇宙构建极为关键的秘密武器。
腾讯对Roblox的投资早有进行,前两年就有多次合作;今年4月13日,腾讯亲儿子美国游戏开发公司、3D引擎技术独步武林的Epic,已也获得10亿美金融资用于开发元宇宙业务;还有最近IPO坎坷的Soul,腾讯全资子公司Image Frame Investment持有其49．9%的股份和25．7%的投票权。
在硬件领域,代工以及光学零组件模组龙头、进入苹果产业链的歌尔股份、水晶光电等也极有可能会有超预期的业绩出现。
游戏作为内容层面配合设备销售最佳的翘板,龙头公司网易、吉比特、未上市的米哈游、国内自研3D引擎的完美世界、等也十分值得跟踪。
互联网曾在经历一场泡沫破灭后,快速增长,深入人类生活。
VR/AR/元宇宙也在走着同样的路,那些身处大山自蒙双眼的人,应抛弃成见,认真审视VR投资,加入时代浪潮。
