大家好,我是经观君,一个跟着机构调研的投资人,主做短线价投,希望跟大家一起,埋伏在A股的黄金坑里,获得超额的复利收益!
元宇宙概念火了这么久,我一直没怎么提过,但了解过不少。前两天机构调研了一家元宇宙概念公司——宝通科技,借机分析一下。
元宇宙听起来非常玄乎,但凡玩过游戏的朋友都知道,沉浸感越深的游戏,越能从用户身上获取时间,而时间就是最宝贵的东西。
元宇宙相比于普通的电子游戏,创造了一个更加伟大宏观的世界,浅显点来说能获得游戏中的利,长远来说是互联网的创新。
了解元宇宙,看《头号玩家》这部电影就够了:主角通过VR头盔进入游戏,在虚拟的平行世界里打怪升级、交朋友谈恋爱,没有人知道他现实中是个贫民窟的loser。
简单分析后发现不玄乎,难的是背后的技术支撑和大数据服务。
迄今为止,元宇宙真正的概念没有清晰的定义,大家都模糊概括这是一种集齐了“社交网络+云平台+区块链”的服务。问题是,好像谁都知道这是什么,但是谁也没做出来。
美股那边,facebook是第一个吃螃蟹的,七月底组建开发元宇宙的产品团队。企鹅也早就意识到了这块,去年年底小马在内刊里提过“全真互联网”。不管叫什么,这种信号是互联网革命的信号,你不做,别人就会做,到时候就被时代抛下了。
元宇宙的构建,包括了但不限于算力、VR、AR,5G、AI、云、区块链等等现实技术革命的成果。
区块链大家都知道,重点是去中心化,这样又带起了虚拟货币的热潮。当然并不是建议大家炒币,现在的情况下,炒币就是赌博。
总之,这个超前的概念带起的产业链更加庞大,仅A股就有80多家元宇宙产业链的公司,总市值超过4万亿,商业价值和炒作价值都挺强的。
可以肯定的是,元宇宙一定是革命性的概念,未来也一定会有此行业的公司跑出来。
VR/AR设备这块,最开始响应的是歌尔股份,给苹果供应这方面的产品。我之前提示过利亚德,专门做micro LED的公司,也可以关注一下。之前我觉得micro LED可能需要十年才能看到爆发,元宇宙概念或许可以缩短这个时间。
游戏的竞争主要集中在三大领域:一是技术、二是平台、三是内容。云计算技术是云游戏的基石,平台和营销决定了市场份额,内容决定了留存玩家。
综合以上三点,有钱的大公司更具备走到最后的实力,游戏公司最后可能还得看腾讯和网易,字节跳动以50万收购PICO入局VR,也有一定竞争力。
虽然A股游戏公司普遍不行,但还是要分析下,矮子里拔高个。
一、宝通科技
上半年营收13．3亿元,净利润为2．49 亿元,同比增加5．77%,手机游戏运营产品占比60%,毛利率为53．1%,算是比较高的水平。
先说之前的一则消息:宝通科技的参股公司哈视奇,扩大披露与字节跳动达成多款AR游戏独家合作,字节一生气,取消了之前的合作。
宝通科技也是老缝合怪了,主营业务是手游和工业互联网业务。表面上是游戏公司,投资的领域千奇百怪,已投资布局的产业包括矿山无人驾驶、人工智能、新能源、半导体(光刻胶、语音识别芯片)、AR/VR等领域。
全资子公司海南元宇宙(对的没错,直接就用概念的名字),布局了包括AR/VR/MR、机器人、传感器、新能源矿卡、高端装备等成长性产业相关领域业务。
可以看出公司有一定的战略性,各种热点的投资公司都及时跟上。但这样的缝合,对主营业务游戏来说并非好事。元宇宙的概念太宏大,仅仅在这个概念里深耕就需要很深厚的实力,不宜分心做其他行业。
二、中青宝
我相信中青宝是大家最感兴趣的一家公司。今年上半年营收1．6亿,净利润仅一千多万,同比增加30%。公司的游戏毛利率较高,手游毛利率72%,PC端游戏毛利率88%。
中青宝是现在国内最早开发“元宇宙”概念游戏的。正在开发的游戏《酿酒大师》,标榜以手机为载体的虚拟与现实梦幻联动的模拟经营类游戏,称与金沙古酒协作,中青宝为技术合作方,酒厂为最终实物提供方。
就这点而言,中青宝已经超前同行一大截。虽然游戏还没出来,中青宝也谦虚地说“目前还没有正式商用,未来还不一定能赚大钱”,但抵挡不住投资者的热情啊!
从九月初到现在,公司股价涨了135%,目前还在持续上涨。
三、完美世界
完美世界属于A股游戏第一梯队公司,今年上半年游戏业务营收34亿,净利润21亿,毛利率62%。
完美世界打造了4个大IP,包括完美世界、诛仙、武侠矩阵和魔幻矩阵,在国内有稳定的市场份额。同时,完美世界是steam的中国代理商,光是这一点就有不少的增量。
关于元宇宙概念,目前能看到的就是完美世界在2016年推出的VR游戏《深海迷航》,不过这款沙盒游戏所需的配置并不高,属于比较原始的单机游戏。
完美世界的增长点,在于公司在游戏赛道深耕多年,积累下来的研发和渠道能力。反正就是正宗概念股,未来能不能成还不知道。
这点还不如隔壁三七互娱,毕竟三七投资了VR内容研发商Archiact布局内容生态。
虽然游戏是元宇宙最先炒作的概念,但如果元宇宙真的能够爆发,主要应用的绝不仅是游戏。元宇宙会颠覆社交、会议、旅游、运动等方式,会开启全新的互联网革命,所以如果大家很看好这个行业,不如多多关注VR、5G、云数据等概念。
今天,云图控股二连板,关于云图的逻辑,我已经提示过很多次,这里就不再细说。
